产业链公司们准备好了吗,苹果公司供应商选择仍侧重中国厂商

原标题:国金证券:苹果公司供应商选择仍侧重中国厂商 并无转移的动作

苹果新品发布 产业链公司们准备好了吗?

苹果新iPhone今晨露面

e公司讯,国金证券的最新研报认为,受到苹果公司对美国继续加征关税的担忧及美国总统特朗普推特表示苹果制造应迁回美国的不利因素影响,苹果产业链公司股价大幅下跌。市场信心受挫,短期股价承压,但从中长期来看,苹果产业链迁回美国并非易事,我们与多家苹果产业链公司进行了交流,2019年苹果新机正在研发中,供应商选择还是侧重于中国厂商,苹果并没有供应链转移的动作,目前不宜过分恐慌。返回搜狐,查看更多

在一众消费者的翘首企盼中,北京时间9月13日凌晨1点,号称科技界春晚的苹果公司发布会在美国加州乔布斯剧院举行。

能否拯救苹果概念股?

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在发布会上,苹果公司共推出3款iPhone(iPhone Xs、iPhone Xs MAX、iPhone
Rs)和一款更新的Apple Watch 4。

北京晨报讯今日凌晨,苹果一年一度的发布会召开,业界在关注,各种新品的冲击,能否拯救低迷的苹果概念股?

9月13日早盘,A股苹果产业链公司开盘涨势喜人,立讯精密、百邦科技、欧菲科技、安洁科技上涨超3%,大族激光、水晶光电、歌尔股份、信维通信上涨超2%。不过这一上涨只是昙花一现,很快就又开始回落。

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一年一度的苹果新品发布,对于苹果产业链企业也是一年中的大考。那么,苹果产业链公司面临着何种机遇和挑战?

虽然有新品发布会的预期,但是昨日A股的苹果概念股依然一蹶不振。比如,欧菲科技下跌1.58%,立讯精密下跌1.48%,东山精密下跌2.83%。而上周这些苹果概念股简直跌惨了。

新品发布

就在苹果专心筹备发布会之际,美国总统特朗普在推特上呼吁,苹果应该将生产从中国转移至美国,以帮助美国政府实现重振美国制造业的经济目标。他放言,美国政府拟开征大规模关税,苹果产品价格或将因此上涨。这种论调直接打压了苹果股价。

与iPhone
X相比,新款iPhone搭载了7纳米的A12仿生处理器,采用“6核心CPU”+“4核心GPU”+“神经网络引擎”的设计,苹果表示,新处理器每秒可以处理5万亿次信息,相比上一代性能提升50%。

此前几天苹果股价连续走跌。不过昨日在发布会的刺激下,苹果股价略有上涨。

除了更大屏,新款iPhone的特别之处还体现在防水防尘效果更好、电池续航能力更强,并且专门针对中国市场推出了双卡双待的功能。

嘉盛集团市场分析师KEN
ODELUGA在9月12日发布的报告中指出,苹果本身可能比其供应商更能抵抗一些“逆风”的冲击。

值得一提的是,此次iPhone产品均为全面屏设计、配备面容ID,这代表着Home键和指纹解锁等上一个阶段的设计被淘汰。另外,iPhone
Xs的扬声器方面也有了很大的提升,设置了四个麦克风。

而国内苹果概念股也被波及,集体下跌。9月10日,立讯精密、东山精密、欧飞科技、信维通信、赛腾股份跌停,19只股票跌幅超5%。

基于以上这些变化,苹果新款手机的价格也再创新高。

国金证券认为,受到美国继续加征关税的影响,市场担心会波及苹果手机产业链,短期来看,苹果产业链公司股价承压,但是从多方面的分析来看,苹果供应链迁回美国的概率较小,苹果产业链估值合理,不宜过分恐慌。

苹果官网显示,iPhone Xs的起售价为999美元(国行8699元-11899元),Xs
Max的起售价为1099美元(国行9599元-12799元)。即便是被外界成为廉价版的iPhone
XR,其最低价也达到了749 美元(国行6499元-7899元)。

今年以来,A股市场中大部分苹果概念股一直处于下跌态势。按照惯例,苹果历年发布会都会给相关概念股送出一波上涨行情。

与旧款苹果手表相比,Apple Watch
4的屏幕面积增加了30%,能够显示更多的信息。Apple Watch
4搭载了一款S4处理器,性能和续航方面进一步得到提升。

此外,Apple Watch 4也多了新功能,最引人瞩目的是心电功能。

Apple Watch 4支持 ECG
心电图监测,如果心跳过快或者过慢都会提示,或是直接拨打急救电话。同时,Apple
Watch 4还支持生成心电图并保存为文档,用户可以在30秒内完成检测。

目前,这一功能已经通过了美国食品药品监督管理局的认证,成为一款合格的医疗器械。

虽然新一代苹果产品做出了一些改变和升级,但是《国际金融报》记者在采访过程中获悉,这一次苹果并未带来颠覆性的创新,“刘海屏”带来的惊艳不再,而新款iPhone新增的双卡双待,更强的电池续航能力等安卓手机早已实现。

机遇

据悉,苹果供应链有着鲜明的特征,以苹果手机为例,淡旺季非常明显,三四季度是新机备货旺季,产能越大越好,需要大量工人,而到了一二季度,产能急剧下降,需要供应商具备极强的制造弹性。

第一手机界研究院院长孙燕飚在接受《国际金融报》记者采访时表示,苹果的新款产品在今年4、5月份就开始备货,到发布时已经基本备货完毕,所以以现在的时间点来看,苹果产业链企业所获的机遇不大。

民族证券认为,供应链公司下半年的业绩会受到新机备货和销量增长的影响。苹果通过产品组合和定价策略的调整,iPhone在旺季的销量有望回到高水平。

从中短期来看,双玻璃、全面屏、多摄像头、无线充电、生物识别、AR等技术未来会在安卓阵营中快速普及,拉动未来几个季度的智能手机换机需求,进而推动相应环节龙头公司的业绩进一步增长。

也就是说,这些苹果供应商未来可能还将获得安卓手机的订单。

业内人士表示,新一代苹果手机在产品线的丰富以及光学创新等方面的突破,将利好OLED全面屏、光学创新多摄、3D感应、无线充电等领域的公司,例如深耕光学创新的欧菲科技,以及在苹果连接器、无线充电、声学、摄像头、FPC
等全方位布局的立讯精密。

事实上,公募基金也早已布局相关苹果概念股。东方财富数据显示,浪潮信息、精测电子、当升科技等多家苹果产业链上市公司的基金持有比例超过10%。其中,欧菲科技和信维通信的基金持有比例最高,分别达到20.58%、24.58%。

挑战

面临机遇的同时,苹果产业链公司同样面临着挑战,此前这批公司股价持续下滑。

独立IT、电信分析师付亮在接受《国际金融报》记者采访时表示,受制于当前紧张的环境,苹果产业链公司受新品发布的积极影响其实不大。

对此,国金证券研报指出,市场信心受挫,短期股价承压。但从中长期来看,苹果产业链迁回美国并非易事。2019年苹果新机正在研发中,苹果公司选择供应商时还是侧重于中国厂商,并没有供应链转移的动作。

苹果公司去年推出了iPhone
X,高昂的价格抑制了市场需求,市场表现一般。今年苹果已在调整策略,计划推出平价版的LCD机型,旨在提升用户数量,从而实现在生态链系统方面的营收增长。但如果供应链迁回美国,势必造成生产制造成本的大幅提升,所以供应商选择还是侧重于中国厂商,比如摄像头、FPC
软板、EMI材料等。

此外,近年来,苹果手机等产品的销量增长逐渐乏力。

从过去几个季度的数据来看,截至今年3月31日的2018财年第二季度,iPhone销量为5221.7万部,较上年同期的5076.3万部增长3%;而在第三季度,iPhone销量为4130万部,比去年同期的4102.6万部增长1%。

这一销量表现或许是由于苹果手机越卖越贵,但是其新品功能、技术创新等却无法达到消费者的预期。

孙燕飚指出,今年6月-7月,iPhone X在中国的销量分别为
65万台、34万台,从数量上来看接近“腰斩”,销售热度只持续了7个月左右。这意味着,中国消费者对iPhone
X的热度并不高。而在此之前,iPhone 6和iPhone
7的销售热度长达18个月、10个月。

孙燕飚作出预测,新一代苹果手机仅做出极其微小的创新,价格也不具有优势,再加上如今智能手机同质化现象严重,其市场热度或许只有3-6个月。

皮之不存,毛将焉附。

苹果手机的销量增长疲乏,受到影响最大的除了苹果公司本身,还有一些“靠苹果吃饭”的供应商。此前,苹果公司宣布削减20%的手机订单量,自身股价应声下跌2%,其供应商股价也均出现下滑。

孙燕飚表示在供应商的选择方面,苹果公司目前的做法是“把鸡蛋放在一个篮子里”,订单不再平均化。例如在屏幕供应商的选择中,苹果公司把大多数的订单给了伯恩光学,而减少了给蓝思科技的订单。

2018年,苹果的供应商前200名榜单发生了变化,有一部分供应商出局,也有新的供应商挤了上去,新加入苹果的中国供应商有京东方、欧菲科技等。